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  • 波浪理論(圖文)

    時間:2019-06-21 12:12:03 作者:admin
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     波浪理論

      一、基本原理

      波浪理論的發明人是美國的艾略特先生(1871-1948)。他將股市的上升、下降的波動趨勢形象地表示為如同大海的波浪,一浪推一浪,潮起潮落。如能把握住股市的波浪起伏,就能夠順應潮流。我把波浪理論的基本原理根據中國股市的實際情況衍生為如下態勢:

      1.上升態勢浪一般由五個浪型組成。第一浪為啟動浪;第二浪為初次調整浪;第三浪為發展浪;第四浪為再次調整浪;第五浪為沖高浪。

      2.下跌態勢浪一般由三浪組成。A浪為下跌出貨浪;B浪為反彈出貨浪;C浪為出貨探底浪。

      3.從浪型構圖觀察:全五浪的上升態勢浪和全三浪的下跌態勢浪完整構成一個股市潮起潮落的態勢圖。

      4.浪型的運作實質和時間觀察:

      第一浪(啟動浪):一般認為是主力發動行情的試探行動,浪型平緩,持續的時間短暫,給人以短線行情的假象。

      第二浪(初次調整浪):通過短線打壓,主力目的是要將大部分股民震倉出局,以便輕裝上陣。但由于主力不能丟失大量的廉價籌碼(指股票),所以打壓的時間也比較短暫。一般認為,第二浪的浪底不會跌穿第一浪的浪底,通常在第一浪的38.2%或61.8%區域處止跌。

      第三浪(發展浪):主力在鎖定籌碼的基礎上,利用某些利多因素正式發動行情,以達到充分吸引踏空資金入市和調動人氣的目的。一般認為,第三浪的浪型斜率增大,起碼為45度角,而且時間持續最長,比第一浪和第五浪的時間都長。第三浪的浪頂會突破第一浪的浪頂,其浪型長度為第一浪的1.618倍,甚至2.618倍。

      第四浪(再次調整浪):經過第三浪長時間的運行,主力開始拋出部分籌碼,所以股市為此下跌。一般認為,第四浪的浪底一般不會跌穿第一浪的浪頂,下跌的幅度為第三浪的38.2%或61.8%。以此體現出第四浪的調整性。第四浪持續的時間比第二浪長,從而進一步引誘被震倉出局和觀望的資金入市。

      第五浪(沖高浪):主力使出全部力量做最后的沖刺,對利空政策視為兒戲。一般認為,股指在第五浪中連續創新高,其浪頂突破第三浪頂,浪型斜率明顯增大,同時主力開始大量拋出籌碼,不愿在股市上久留,所以第五浪的猛烈程度大大超過第三浪,但持續時間比第三浪短,股市風險明顯增大。

      A浪(下跌出貨浪):這是主力出貨表演階段。由于主力既定目標達到,所以開始大量拋出籌碼,主力出貨的意志堅決,不給散民任何機會,因此股市猛烈下跌。但由于多空的較量相當激烈,所以下跌的時間短暫。

      B浪(反彈出貨浪):這是主力利用反彈再次出貨的階段。原因是:首先由于股市下跌猛烈必然反彈。其次主力為出貨要借反彈之力拉高。另外是外場報有僥幸的資金和股民錯誤的判斷,認為股市下跌結束,從而盲目建倉導致反彈的動力。最后是一部分短線客入市炒作帶來了反彈資金。由于畢竟是反彈浪,所以B浪持續的時間不會很長。一般認為,B浪的反彈高度是A浪的38.2%,50%,或61.8%。

      C浪(出貨探底浪):這是主力完全出貨的階段。主力在B浪反彈中沒有出貨干凈的話,則利用此階段繼續出貨。由于主力出貨的行為堅決持續,短線客也不再進場,割肉、止損的資金源源不斷,什么利好的政策都無濟于事。因此股市陷入了慢慢陰跌的態勢中,而在此C浪中幾乎沒有像樣的反彈。持續的時間更是相當漫長。在這漫長的陰跌中,股市的底部也慢慢形成,主力開始慢慢搜集廉價的籌碼,逐步建倉,為發動下一輪行情做長期準備。

           二、誤區矯正

      第一,波浪理論只是根據大海的波浪起伏形象描述股市的升跌起落,只是為我們炒股提供一個參考工具而已。但這并不是說股市就固定不變地、機械地按波浪理論事先框定的浪型、浪頂、浪底、時間、斜率等按部就班地運作。實際運作中,股市會有其他“非典型”變化。因此,實際運用中絕對不能教條。

      第二,波浪理論的基本框架就是由上升五浪和下跌三浪構成。但是具體在每一個浪型中,可能存在子浪、孫浪、重孫浪……如:第三浪中,可能也由上升子五浪和下跌子三浪構成。而上升子五浪和下跌子三浪中,又由孫五浪、孫三浪構成。而上升孫五浪、下跌孫三浪又由上升重孫五浪和下跌重孫三浪構成……但我認為,這種過分細劃波浪的做法沒有什么太大的意義,一大堆子浪、孫浪、重孫浪……反而把人搞得滿頭霧水,不知所措。我想,就連細劃波浪的人也不一定搞得明白。當然,如果您可以精確計算這些子浪、孫浪、重孫浪……的運行方向、態勢、時間,那自然錦上添花。但作為一般股民,我認為只要大體能判斷出大波浪的運行方向、態勢、時間就可以了。

      第三,波浪理論沒有固定的劃分起點的規定。但是股市波浪起點從哪計算這是一個實際問題。因為起點不同,浪型的劃分會有很大的差異。我認為,從大的方面看,中國股市的大波浪起點應該從建立之年1990年算起,大體以10年左右為一個波浪周期。從中的方面看,中國股市的中波浪起點應該大體以一年為一個周期,從每年年初算起到本年底結束。至于小的方面的小波浪,我認為沒有必要計算。

      三、應用之招

      以滬指1990年開始為例,觀察股市波浪態勢。

      第一浪——啟動浪:1990年12月到1993年2月。1990年12月19日,上海成立了證券交易所。由于當時股市還處于試點階段,所以只有8個股票上市交易,后來3年陸續增加了一些。但總體上處于試點階段,所以叫試點浪也行。那時除少數人外,大部分人根本不知道股票是什么。所以股市處于初步啟動態勢,滬指只有100點左右。1992年鄧小平南巡講話正式肯定股市后,1993年2月16日,滬指最高點達到1558.95點。這是滬市的第一浪——啟動浪。

      第二浪——調整浪:經過第一浪——啟動浪之后,滬指從1994年到1995年處于第二浪——調整浪之中。調整的態勢是滬指由1558點跌到1994年7月29日的最低點325點。中間雖然有子浪的反彈,但是滬指調整的幅度大體在61.8%,即在500點到700點之間浮動。

     第三浪——發展浪:1996年到1999年,滬市開始進入第三浪——發展浪通道。此間許多人開始進入股票市場,各種資金也在紛紛入市。人民日報特約評論員1996年12月16日發文章警告股市過渡投機。1999年6月15日《人民日報》特約評論員發文章贊揚股市恢復性增長?!度嗣袢請蟆诽丶s評論員前后兩篇文章的基調大相徑庭,從而引發了發展浪的展開。滬指在1999年6月17日,滬指第一次突破了前9年的強大頂部1500點。6月30日,創造了滬指最高新紀錄1756點。此發展浪可謂是波瀾壯闊。請注意:此時不能機械理解第三浪型長度為第一浪的1.618倍。否則就會被短暫套牢??梢婌`活運用波浪理論是多么重要。

      第四浪——再次調整浪:經過波瀾壯闊的發展浪后,滬市再次進入新的調整浪態勢。其標志是滬指從1756點跌到1999年12月27日的最低點1341點。中間的小幅反彈無濟于事。此時注意:按第四浪理論理解,第四浪的浪底一般不會跌穿第一浪的浪頂,下跌的幅度為第三浪的38.2%或61.8%??墒窃趯嵺`中,第四浪的浪底1341點跌穿了第一浪的浪頂1558點。但調整的幅度沒有達到38.2%或61.8%。如果機械理解第四浪理論,就會踏空股市。再次可見,靈活運用波浪理論是多么重要。

      第五浪——沖高浪:2000年到2001年上半年。經過第四浪調整,滬指開始新的沖擊,主力決心將第五浪——沖高浪做到極端。2000年開始,主力就啟動行情。2月15日,中國股市首只100元股票出現,億安科技股價沖上100元。2月17日,清華紫光股價也沖上100元。2月17日,滬指突破1756點,最高達到1770點。之后,滬指就開始一步一個腳印地屢創新高,直到2001年6月14日,創新高2245點后,才結束了第五浪——沖高浪的大戲。此時注意:按第五浪理論,其此浪持續時間應比第三浪短。但是股市的實踐證明,第五浪整整運行了一年半。如果您過早出局,您就會踏空。再一次可見,靈活運用波浪理論是多么重要。

      A浪(下跌出貨浪):天下沒有不散的筵席。當滬指持續走牛長達一年半并創新高2245點后,下跌是必然的。由此A浪的特征開始出現。2001年7月16日,股市在一系列利空的發力下開始正式下跌。被眾多股評家看好的鐵底2000點,1900點,1800點,1700點,1600點相繼跌穿,主力出貨的意志堅決,不給散民任何機會。

      B浪(反彈出貨浪):2001年10月22日,滬指最低點到1514點。1500點大關岌岌可危。10月23日,管理層宣布國有股減持暫停。股市聞訊暴漲2天,10月24日,滬指最高點到1744點。之后反彈夭折。11月8日,滬指最低到1550點,1500點再次受到威脅。11月16日,印花稅降低,股市聞訊反彈到12月5日,滬指最高到1776點后就掉頭向下。2002年1月14日,滬指1500點終于跌穿,最低到1484點。1月29日,滬指最低點到1339點。此時又開始小步反彈。到3月21日,滬指反彈到最高點1693點。之后再次下跌到6月6日的最低點1455點。6月24日,管理層決定徹底停止國有股減持,股市為此暴漲僅3天。6月25日,滬指最高點到1748點后就又開始下跌。B浪畢竟是反彈浪,所以每一次反彈,主力都借此出貨,使反彈夭折并層層套住追反彈高點的股民。由此可見,B浪操作中的原則就是果斷在每一次反彈中出貨。這也是反彈出貨浪的基本含義。

      C浪(出貨探底浪):B浪之后,就是漫漫長途的C浪(出貨探底浪)。6?24行情后,股指開始下跌,基本是以陰跌的方式進行。到2003年1月6日,滬指最低點跌到1311點。雖然在C浪中有反彈,但是C浪的探底過程不會馬上結束。2003至2005年,C浪基本結束。從2006年開始主力卷土重來,在21世紀的頭十年里,爭取再掀起新的一輪上升五浪。見滬指5浪運行圖。


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